香港壳股投资攻略 挖掘壳股就像过地雷阵|香港壳公司股|投资攻略_新浪财经

  由于敝抵达壳牌一份的上级专家以后。、格隆汇懂内幕的人Michael_Tsang分享的《香港壳股使就职攻略(上)》(详述可适用于前几期港股那点或许登陆港股那点事官网:)后,非常构件查问后续举动在那时开展。,各位都怀孕着它。,我缺少我能更多地懂技击术战术。。这一时期,敝将持续分享米迦勒的壳牌战术。,为了给予懂内幕的人。

  本集合,米迦勒在跑跑颠颠的进度表中跑跑颠颠,茫然的了很多时期和精神。,面向选择了分别的诉讼来开展壳SH作品。,向您表明每一模板,可以作为一种器来开掘去壳类一份。。我置信这事模板是引起的。,你也可以在壳牌一份中开掘黑马。。

  不外,敝一向在口音,挖壳一份就像是水雷。,风险再怎地口音两者都不外分。,Michael也特殊提示每个在开掘壳股的时分要特殊在意卖壳前后可能性供股等四大风险,本文的占有诉讼仅供参考。,而不是办事处提议。

  (主要的部门)7、美丽子弹的命令的与技击术剖析

  率先,让我先解释一下为什么花因此大的围绕来停止EXP是值当的。。去年来,贷款潮在猛增。,壳股走势是H、H下领域、厉害相干的电流,不顾盘子、香港一份大、小、有多种邀请和交易情况按人口平均, 并且香港壳股屡次地从裸体教训中有迹可寻,使就职者宜给机会尽早步署。果真,国际事业心来港借壳上市愈加积极分子的辩论,这是鉴于国际资本交易情况的变歪形成的。,包罗交易情况融资引导狭路(A股上市陷入困境)及银行投资难以获取(且官方贷款本钱极端昂扬)。事业心内部积极分子收买去壳,侵入的壳牌一份的销路只会增多。。壳牌一份的供给越来越少。,由于交易情况付出代价不超过100个板在表面之下300轧机,粉底每月3-5股的枯萎:枯萎计算购置。,去壳类股交易情况立刻僧多粥少。。

  壳牌的价钱是4-5亿港元吗? 也许你看A股交易情况,不注意一家公司有市值。,香港一份价钱4-5亿猛然弓背跃起是便宜的的。! 上海和香港的吐艳亦推进推进的辩论。,自发布以后,香港一份价钱已下跌3。,将近占有人都意识到香港和香港先前压缩制紧缩或压缩制紧缩了。,但据我看来更深化必然的。,久远来说,柴纳和香港私下的一份估值变窄是贝希的方法。,这么,柴纳和香港股市的估值也应收账款窄。。 股价在表面之下每股净资产付出代价。 (交易情况利息率)< 1)" 在A股交易情况是极罕见的,我大胆预言,将来港股里市账率<1 的一份会买少见少,由于A股使就职者/国际欲上市事业心会认为市账率<1是不合理的。国际事业心来港买壳,就会慢慢拉升港股交易情况中微市值(市值<5亿)的港股估值,使就职者宜尽早配置壳股,迎接国际事业心借壳拉升港股壳股估值这事大电流。

  好了,有点远。,上篇提及,要成为买方的壳牌股份必须满足分别的条件。。香港一份交易情况符合上述条件。,其中必然的是大的。,他们有自己的信号。,击败这些壳类一份的成功率较高。。

  这组思想可以作为模板使用。,让读者掌握每一思维轮廓/过程来系统地检测她。,至于各种变化,大会将再次讨论每一诉讼。。

  本集介绍了最后每一作品中提到的4个shell一份。,它们是: 卓高国际(264)、 CITYE-SOLUTION (557)、米兰站(1150)与Wynn房地产(864)。在开始之前敝必须口音。,壳交易并不一定是活跃的。,上面提到的去壳是作者的个人猜测。, 壳牌可以执行,也可以不执行。,使就职者办事处证券时必须谨慎行事。。这项剖析的目的是提高使就职者对销售的看法。,不注意使就职提议。。

  净现金接近市值壳股卓高国际(264)

  卓高国际(264)的交易情况付出代价仅为1亿。,无一份发行/股份/低价发行权等。,账上 净现金十亿,目前的价钱太低了,不合理。,以下剖析264 壳类一份的潜力特征:

  1. 现金及资产净值折扣

  卓高国际(264) 净现金十亿,一份价钱时,净现金为市值的81%。。 264净资产总值,加壳价钱5亿,壳牌估值十亿,相应一份价钱,电价下跌245%。 资产折价、低估价,264 有迹象表明,大股东或厉害相干方。

  2. 大股东无价抬价

  

  陈静袁先生(公司董事及主要股东)于2014年7月10日在交易情况以平均价元增持了卓高国际392,000 股份,那一天,264跳超过20%。 陈先生毫无疑问的收买举动提高了沙尔的价钱和销售量。,大股东进取之增持举动或反映264是非常低估。 果真,自2013年10月以后,陈静远一向保持264。,见下列披露权益:

  =np&scpid=2198281&sa1=pl&scsd=01%2f01%2f1900&sced=30%2f07%2f2014&pn=%b3%af%b4%ba%b7%bd&src=MAIN&lang=ZH&

  3. 基金突然离开了集团。

  CIM Dividend Income Fund Limited 2013年9月共有200万股减持(1%) 264到5%以下,Yeoman 3-Rights Value Asia 基金在2013年7月和8月份减少了562万股。 264到5%以下,我置信这2个基金今天都先前离开了。。 局外人的离任可能性是与大股东达成的协议。,目的提高子弹和弹药的吸引力。,局外人不再持有股份以避免对侵入的SHA的任何反对。。由于基金离开现场,股价下跌。

  4. 股权集合,股东们都很老了。

  老陈及其儿女,其中:

  陈静袁

  陈静康

  陈万文

  陈慧包

  公众  

  街头商品只有6400万,油炸将近不注意抵抗力。。2014年7月30日,264周转量1930万,30%街货物已易手。,只需几天时期就能把一份全部收齐。。创始人80岁。,年事已高,孩子们也将近60岁。,工业不注意前景,净现金十亿以特殊股息形式分派再卖盘则兄弟姊妹们可各自开展。 股权集合与之前讨论大股东无价抬价互相呼应,敝需要意识到大股东将如何增多他们在国际货币基金组织中的持股。,它不能增多到50%以上以获得控制利息。,加上264 不注意分红的公司。,可见其在264的权益增多亦不是为了分红。大股东需要支付真金白银持有量。,我置信大股东也很清楚。,他很少有办法从股权使就职中获利。,合理的扣除是为将来的销售做准备。。

  5. 大股东对金融技术了如指掌。

  Chen Da股东操作264便士,2003下降了264。,当时的降价,此后,Chen Da的股东一向持有低价。。 10年精细手术,持股比例已超过当年的跌幅。。 经过10年的手术,Chen Da股东或深化资本交易情况的方法。 壳牌价钱在10年内飙升,不2元,我置信Chen Da股东不会愿意减少。,264上升围绕,缺点是非常有限。,因此,一份的净现金付出代价先前受到重视。,在表面之下净资产付出代价的一份随处可见。, 但在表面之下净现金付出代价的一份却很少。。 看看最近分别的月的电流,似乎还有其他人和Chen Da股东抢货。,Chen Da股东多年来一向在囤积货物。,侵入的的电流是显而易见的。。

  6. 夕阳产业不注意爱情的心。

  卓高主要从事名牌男装的设计和生产。,生产有两种方法:原始设备和原始设计。,后来扩展业务到香港零售交易情况男女平等。 2003年3月每股264元。、市值亿上市,当时,调整后的高级净值为每股100猛然弓背跃起。, 交易情况占有率是当今交易情况的1倍。。 264从未拥有任何领域使用权。,厂房全部出租。,出售壳牌时,不存在出售工厂和领域的麻烦。,优质去壳类原料。 264股份制 之陈老先生陈万文于1970年创立,最壮观的时期是2002年5月包豪斯。包浩斯国际,483)签订代理协议。,委任bauhaus为264旗下品牌”stranger”的香港区主要代理。 时至今日,随着264品牌的主要代理bauhaus的自家品牌开展一日千里,264失去了交易情况。,生意暴跌。。 264的营业额连续六年下降。,亏损持续扩大 (见图)。

  公司生产经营中的重大损失,在艰难的商业环境中。。该集团的零售业绩不容乐观。。公司最近一年的业绩依靠银行利息收入、出售销售收入和外汇收入的收益,其减少开支的方法为缩减员工降低员工本钱及拨回过往年度长期服务付款的超额拨备。 264零售业务收入减少,2014年3月31日,该集团在香港经营6个地区。 0264店铺,整体店铺租金对营业额的比率高至惊人的约35%(二零一三年:24%),与去年相比,可比店面销售额下降了约32%。。 传统旺季的销售业绩(圣诞节和午休)。 264由生产业务分散使就职到零售业务的事业心策略彻底失败。 这家公司持有大量现金。,管理层不想扩大工厂或购置大量OT。,第每一例子表明他无意再做他的工作。,第二,可以证明264的人不注意偷钱。,使就职者不会害怕购置数千股一份。。

  7. 交投疏落、突然异动

  264自2014年起,大多数时期,每天不到50万元。,他们中的非常人的营业额是零。,显示源或完全返回到一边。。 264 2014年7月30日突然发生变化。,超过一千万笔交易,这是10年来最多的。,还是聪明的钱。 知情人士意识到,壳牌可能性会出售。。

  结论

  综合剖析,264 它是每一高付出代价的外壳。,也许卖掉壳牌。,估值为1亿,相应一份价钱,电价下跌245%。

  大股东积极分子出售CITYE解决方案 (557)

  CITYE-SOLUTION (557)已接近出售壳牌,后来告吹 (

  ),557先前出售壳牌先例。,大股东出售壳牌的意向已决定。,预计大股东将积极分子寻找买家。,卖去壳的成功是等待的问题。。557也与占有权集合一致。、简单的商业结构、四大质量外壳条件为高级股东和资产使就职。

  1. 股权集合

  大股东郭灵明:

  阿伯丁基金 Asset Management:

  公众

  街头商品只有2亿元。

  2. 简单的商业结构

  557是一家使就职控股和咨询公司。。使就职控股环节,557持办事处证券及以人民币计值之现金存款。酒店分部顾问服务,557给予一系列有关酒店各方面业务之增值服务和专业知识。该集团只有76名员工。。

  557北卡罗莱纳喜来登酒店 Chapel Hill Hotel 43% 权益。

  3. 资产折价

  557种资产大多是现金或容易兑现交易的证券。,核心业务只是每一小型酒店管理。,这是每一干净的去壳一份。。

  2014年6月30日, 557主要资产和负债如下:

  可供出售金融资产32,989

  长期银行存款13,569

  短期银行存款33,206

  现金及现金等价物366,472

  长期有息贷款(30),788)

  对合营公司的利润停止了分红。 (16,955)

  短期有息贷款(914)

  计出557持净现金十亿,年报显示净资产1亿。 557是原有资产清理复杂程度最低的一种壳股,壳牌价钱也将是最高的。。 由于大部门净资产是现金和有价证券。,高流通性、有吐艳的交易情况和价钱。。 由于去壳很好。,壳牌估价为总净资产1亿加壳价5亿,共亿,相应一份价钱,75%比当前价钱更多的围绕。。

  557一向是聪明的钱。 内部人士慢慢聚集, 更高的购置和治愈,557 也有迹象表明,大股东对销售很感兴趣。:

  4。大股东老龄化,家族不接管事业心

  郭玲明先生,董事长兼总经理,73岁。,其37岁之儿子郭益智先生只任557之行政总裁,不注意进入董事会。,据估计,他的儿子不会接管他父亲的事业。,老爹卖壳家族分家开展SEPA。 大股东积极分子出售,只有每一真诚的买家。。 最后的销售失败了。,声明是:买方的行为表明买方不在。,我置信大股东愿意出售。,壳牌能成功吗?,最关键的因素是大股东有不注意卖壳的打算。 置信557,真的想卖。,交易情况上的买家大多是。 半年度报告指出,集团出售给厉害相干第三。,也许重新谈判主要合同以降低费用、部门高级管理人员的管理合同损失与周转,壳牌的销售计划使这事集团蒙受损失。,大股东不注意动机维持业务。,将倾向于尽早出售。。

  5. 股权异动

  由于主要的次销售以后,有分别的先前超重了。,奇怪的是,他们在离开交易情况之前不注意销售商品。 (2014年3月27日宣布),相反,它先前过重。,究竟背后辩论是什么?会否在等下一次的卖盘洽商?一向增持的2个券商为QUAM SECURITIES CO LTD (抱)和菲利浦 SECURITIES (洪) 香港) LTD (持3%)。=256&part=37

  =256&part=103

  米兰站多次被访(1150)

  经营二手名牌交易业务的米兰站(01150)上市时招股反应热烈,超额认购次数。 不幸的是,在2011上市。,今年的业绩已不合格。,收益下降1%,至4796万元。,2012利润转移,月食1392万元,另外2013元3756万元。。 使就职者对这类一份的业务不注意愿景。,以下剖析1150 壳类一份的潜力特征:

  1. 股权集合:

  大股东姚俊大

  公众

  街头商品只有1亿元。

  2. 简单的商业结构:

  1150主要从事手袋。、时尚饰品及装饰零售业务。1150持有的只是中港澳新加坡12间“米兰站”及“法国站”的品牌经营权,业务简单,翻阅年度报告,占有泊位都租出去了。,部门由大股东姚俊大私人持有,向公司转租。

  3. 资产折价:

  2014年6月30日, 1150 现金净额2500万, 资产净值3亿, 保持1个特性,是尖沙咀南阳中心一期4楼办公楼,P,帐目折旧会计处理。进入南阳领域注册处交易数据主要的阶段, 2011的平均脚价是6,818元, 平均售价约10000元。, 物业隐性升值3500万。

  壳牌估价: 壳牌价钱5亿 资产净值3亿 =8亿, 相应一份价钱, 61%比当前价钱更多的围绕。。

  4. 大股东不注意心情发动战争。, 主动销售:

  2014年3月26日, 2014年1月22日和2013年11月20日, 1150 在宣布之前和之后,有3位潜在买家抵达。,谈卖去壳,可以看出,大股东的心态对S是非常积极分子的。。 事实上,米兰站不需要换手。。 1150年度2013年度亏损3750万元, 今年上半年持续亏损1980万元;其次,第二度谈卖去壳期间,3名高管宣布辞职。。 生意难做,管理似乎有点失望。;粉底教训,非常公司在股权变更之前先前改变了主意。,董事会的必然的构件将离任。,现在米兰站也出现了同样的信号。,这意味着卖东西的机会越来越高。。 其三,大股东姚俊大亦对传媒慨叹,昂贵的租金使名牌事业心难以销售。。 重点看来,公司的大股东不再相爱了。,卖去壳是迟早的事。,由于占有的条件都是一致的。,易手。

  香港一份仍然是仅存的房地产,永利房地产(86)

  永利房地产(864)从事房地产使就职业务。,主要为租赁位于香港的已建成商业及住宅物业,香港一份是仅存的房地产。。 2013年12月31日,864的资产组合。,香港有34个地产,1个商业地产。。2013年3月19日864永利控股组(876)分拆,876完成了壳牌在2014年6月的销售。,876现价比2014年年初升6倍。 早前大股东售876,不排除864也善价而沽。2013年12月31日,经独立物业评值公司之评估,864持有之使就职物业交易情况总值约为亿港元。

  8642013年12月31日之使就职物业详述如下:

  以下剖析864壳类一份的潜力特征:

  1. 股权集合:

  大股东周德雄

  公众

  街头商品只有1亿元。

  2. 简单的商业结构:

  864主要从事房地产使就职业务,租金收入的收集。 此类业务,任何人都很容易接管。,租金征收后的物业增值赏析。

  3. 资产折价:

  2013年12月31日,864净资产付出代价,保持1亿个特性,资产都是财产。,也许你确认出售去壳,,每股销售价钱不应有折扣。。

  壳牌估价: 壳牌价钱5亿 净资产1亿 =亿,相应一份价钱, 208%比当前价钱更多的围绕。,适合中线使就职壳概念股的使就职者。

  4. 积极分子出售资产:

  2013年度,864成功以理想价钱卖出两项住宅物业及每一工业单位,实现公平值收益共约百万港元, 有别于交易情况上很多死守本业的本地老牌地产股,864与它们之区别是864有资产变现能力,所以你可以确认。,现在交易情况的价钱是PB 864。,是过份低估了它的付出代价。即使他们不卖去壳。, 864每股资产净值高达元, 864最少就应该值每股资产净值元, 97%比当前价钱更多的围绕。。

  剖析864,可以看出,Yongli房地产的交易情况付出代价只有100毫,即使是5亿的基本房地产价钱亦不够的。,房地产事业心免费变相,目前的交易情况利息率只有一倍。,真的很差。,从任何角度剖析,这绝对值当更多的关注。。

  5。上市状况对运营公司有用吗?

  交易情况参与者剖析,864房地产使就职业务,是否通过上市公司经营?,分别太大,更加计算机化的方法,他们以高价出售去壳。,大壳价钱5亿,使用现金来增多使就职组合资产。。既然连经营多年的母公司876也可以卖掉,只要价钱合理。,卖864只不外是心理上的包袱。。所以, 壳牌864的销售只是时期问题。。

  下每一集合将剖析以下主题。:

  8. 如何出售壳牌库存(高级物品)

   主题触发点

   物业使就职或类似业务(如建筑)

   公司经常搬家。,先驱先驱

   壳上市一份

  9. 炒股风险

进入新浪金融股

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